Groupe de Travail sur les aspects numériques de la Calibration en finance
Projet MATHFI / INRIA-Rocquencourt
2002/03
    Un groupe de travail interne au projet MathFi (projet INRIA) est organisé au site de Rocquencourt. Son but est de confronter les difficultés techniques liées à la mise en place d'algorithmes de Calibration. Il s'adresse donc naturellement aux étudiants et chercheurs travaillant au sein du projet mais également à toutes personnes intéressées aux aspects numériques du sujet.

    Il se déroulera le jeudi à 14h à l'INRIA Rocquencourt dans la salle de conférence du bâtiment 11 (voir plan du campus).

    Une bibliographie succinte accompagne chaque exposé ou groupes d'exposés.

Programme :
 

  • 19 septembre : Sophie Volle (INRIA-Rocquencourt)

  • " Estimation de la volatilité locale par une méthode d'inversion numérique.  Partie 1 : pricing et algorithme de calibration."
     
  • 26 septembre : Jean-Marc Cognet (INRIA-Rocquencourt)

  • " Estimation de la volatilité locale par une méthode d'inversion numérique. Partie 2 : résultats numériques de calibration."
  • Coleman, T., Li, Y., et Verma, A.:  Reconstructing the unknown volatility function.

  •      J. of Comput. Finance 2 (3), 77-102 (1999).
  • Jackson, N., Suli, E., et Howison, S.: Computation of deterministic volatility surfaces.

  •    J. of Comput. Finance, 2 (2), 5-32 (1999).
  • R. Lagnado et S. Oscher : "A technique for calibrating derivative security pricing models: numerical solution of an inverse problem."

  •     J. of Comput. Finance, 1 (1), 13-25 (1997).
  • F.J. Bonnans, J.-M. Cognet, S. Volle : Estimation de la volatilité locale d'actifs financiers par une méthode d'inversion numérique, Rapport de Recherche RR-4648, INRIA.

  •  
  • 3 octobre : Benjamin Jourdain (ENPC)

  • "Panorama des différents travaux concernant la calibration exposés lors du groupe de travail organisé en 2000-2001 au CERMICS (ENPC et Projet MathFi)"
     
  • 10 octobre : Patrick Pipolo (INRIA-Rocquencourt)

  • "Méthode de Brigo et Mercurio pour la Calibration."
  • Brigo, D., Mercurio F. :  Fitting volatility smiles with analytically tractable asset-price models.
  • Brigo, D., Mercurio F.:  Lognormal-mixture dynamics and calibration to market volatility smiles.
  • Brigo, D., Mercurio F. et Sartorelli G.: The general mixture-diffusion dynamics for stochastic differential equations with a result on the volatility-asset covariance.
  • 17 octobre : Rama Cont (CMAP, École polytechnique) 

  • " Calibration non-paramétrique de modèles de diffusion avec sauts."
  • Cont, R., Tankov, P.: Calibration of jump-diffusion option-pricing models: a robust non-parametric approach.
  • 24 octobre : Laurent Nguyen (ENPC) 

  • " Convergence d'une suite de mesures minimisant l'entropie relative."
  • Avellaneda, M.,  Buff, R., Friedman, C, Grandchamp, N., Kruk, L., Newman, J.: Weighted Monte Carlo: A new Technique for Calibrating Asset-Pricing Models.
  • Jourdain, B., Nguyen, L.: Minimisation de l'entropie relative par méthode de Monte-Carlo.
  • 31 octobre : Relâche.

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  • 7 novembre : Julien Guyon 

  • "Implémentation d'un modèle à volatilité stochastique du type Fouque-Papanicolaou-Sircar. Partie I : Propriétés du modèle."
     
  • 14 novembre : Julien Guyon

  • "Implémentation d'un modèle à volatilité stochastique du type Fouque-Papanicolaou-Sircar. Partie II : Simulations numériques."
  • Fouque, J.P., Papanicolaou, G. et Sircar, K. R. : "From the implied volatility skew to a robust correction to Black-Sholes american option prices."

  • Int. J. Theor. Appl. Finance, 4 (4), 651-676 (2001).
  • Fouque, J.P., Papanicolaou, G. et Sircar, K. R. :"Mean-reverting stochastic volatility."

  • Int. J. Theor. Appl. Finance, 3 (1), 101-142 (2000).
  • Des mêmes auteurs :  "Derivatives in Financial Markets with Stochastic Volatility", Cambridge University Press, 2000.
  • Guyon, J.: Volatilité stochastique : étude d'un modèle ergodique, rapport de stage.
  • 21 novembre : Bernt Øksendal (Université d'Oslo) 

  • "Malliavin Calculus for diffusion with jumps and applications in Finance."
     
  • 28 novembre : Jérôme Busca (Cérémade, Université Paris Dauphine) 

  • "Calibration de modèles à volatilité stochastique."
  • H. Berestycki, J.B., I. Florent: Asymptotics and Calibration of Local Volatility Models, Quantitative Finance 2, No 1 (2002), 61--69.
  • H. Berestycki, J.B., I. Florent: An inverse parabolic problem arising in finance, C. R. Acad. Sci. Paris Sér. I Math. 331 (2000), no. 12, 965--969.
  • 5 décembre : Nicolas Privault (Université de La Rochelle)

  • "Calculs de sensibilités d'options asiatiques par le calcul de Malliavin sur l'espace de Poisson."
     
  • 12 décembre : Benjamin Jourdain (CERMICS, ENPC)

  • "Application à la Finance d'un résultat de Gyongy sur les marginales d'un processus d'Îto.
     
  • 23 janvier 2003 :
  • 14 h : Marouen Messaoud (INRIA)

  • "Aspects théoriques et numériques d'un article d'Avellaneda, Friedman,, Holmes et Samperi."
  • M. Avellaneda, C. Friedman, R. Holmes, D. Samperi : Calibrating Volatility Surfaces via Relative Entropy Minimization, IJTAF, 1998, Proc. Courant Seminar, Vol I, 1999.
  • M. Avellaneda, A. Levy, A. Paras : Pricing and hedging derivatives securities in markets with uncertain volatilities, Applied Mathematical Finance 2 (1995), 73-88.
  • M. Avellaneda, A. Paras : Managing the volatility risk of portfolios of derivative securities: The Lagrangian uncertain volatility model, Applied Mathematical Finance 3, 21-52.
  • 15h30 : Jacques Printems (Université de Paris12 et INRIA)

  • "Régularisation de la méthode de calibration d'Avellaneda et al d'après un article de Samperi."
  • D. Samperi : Calibrating a diffusion pricing model with uncertain volatility: regularization and stability, Mathematical Finance 12 (1) (2002), 71-87.
  • 20 mars 2003 :
  • 11h : Laurent Denis (Université du Maine)

  • "Mesures de risque dans un modèle non dominé."

    Résumé : Dans cet exposé il s'agira de développer la notion de mesures de risque dans un modèle où les actifs financiers ont une volatilité indéterminée, par exemple on suppose que la seule information connue est que cette volatilité prend ses valeurs dans un certain intervalle. Typiquement, l'ensemble des lois possibles pour ces actifs (dans un univers risque-neutre) est un ensemble de lois martingales non dominé. On se propose de définir la notion de mesures de risque (cohérentes ou convexes) dans ce contexte et d'obtenir des résultats comparables à ceux obtenus par Delbaen et al. ou Föllmer et al. dans d'autres situations (cf références).

  • Philippe Artzner, Freddy Delbaen, Jean-Marc Eber and David Heath: Coherent Measures of Risk, Math. Finance 9 (1999), no. 3, 203-228.
  • Freddy Delbaen: Coherent Risk Measures on General Probability Spaces, prépublication.
  • L . Denis et C. Martini : A theorical framework for the pricing of contingent claims in the presence of model uncertainty, prépublication de l'Université du Maine.
  • H. Follmer, A. Schied : Convex measures of risk and tradingconstraints, to appear in: Finance and Stochastics.
  • H. Follmer, A. Schied : Robust Preferences and Convex Risk Measures, to appear in: Advances in Finance and Stochastics, Springer (2002).
  • 14h : Boris Leblanc (BNP-Paribas)

  • titre non précisé
     
  • 15h30 : Vlad Bally (Université du Maine et INRIA)

  • "Semi-groupe empirique et calibration."
  • 24 avril 2003 : Nicole El Karoui (CMAP, École polytechnique)

  • "titre à préciser"
     
  • 15 mai 2003 : ANNULÉ.

  •  
  • 22 mai 2003 :
  • 14h : Yves Achdou (Université de Paris 7)

  • "titre à préciser."
  • 15h30 : Rosanna Coviello (Université de Paris 13)

  • "titre à préciser."
  • 5 juin 2003 :
  • 11h : Stéphane Crépey (Université d'Evry) 

  • "Calibration de surfaces de volatilité locale et couverture dynamique."
  • T.F. Coleman, Y. Kim, Y. Li and A. Verma : Dynamic Hedging With a Deterministic Local Volatility Function Model, CTC Manhattan Finance Publications (2000).
  • T. Coleman, Y. Li et A. Verma : Reconstructing the unknown volatility function, Journal of Computational Finance, 2 (1999),  3, pp.~77--102.
  • Derman : Regimes of Volatility, Risk magazine, April 1999.
  • B. Dumas, J. Fleming and R. Whaley : Implied volatility functions: empirical tests, J. of Finance, 53 (1998), 6, pp.~2059--2106.
  • Voir également screpey.free.fr
  • Fichier PDF de la présentation.
  • 14h : Jean-Marc Eber ( LexiFi ) 

  • "titre à préciser."
    Voir LexiFi.
  • 15h30 : Sana Ben Hamida (Université de Paris 10 et Crédit Commercial de France)

  • "Calibration de modèle d'évaluation d'options avec des méthodes évolutionnaires."
  • 12 juin 2003 :
  • 11h : David Lefèvre (INRIA et Université d'Évry)

  • "Sur la relation entre le contrôle optimal déterministe et stochastique."
  • ANNULÉ 14h : Rainer Buckdahn (Université de Bretagne Occidentale, Brest)

  • "Sur un problème de contrôle stochastique trajectoriel."

    Contacts  :    Jacques Printems (Projet MathFi) ,  Emmanuel Temam (Projet MathFi).

    Page web hébergée par l'Université de Paris 12.

     Ce séminaire participe à l'ACM